予想を上回るも決算も Verizon Communications Inc.(VZ) 2021年度1Q決算を振り返る

会社概要

Verizonは持ち株会社でアメリカの最大手通信プロパイダーです。 同社は子会社を通じて、無線、有線の通信サービスやコンテンツサービスを提供しています。

決算内容

2021年度の第1四半期決算(2021年1月～2021年3月)は4月21日に発表され以下のようになりました。

	売上高	EPS
2020 1Q実	31.61B	1.26
2021 1Q実	32.867B	1.31
2021 1Q予	32.468B	1.29

(ドル)
M=100万ドル　B=1億ドル
実　実績
予　予想

売上高・EPS共に予想を上回りました。

売上高・EPS共に前年同期比で＋4%増加しました。

セグメント情報

売上高　1Q前年同期比

Consumer　

218億ドルから228億ドル ＋4.7%

• ワイヤレスサービスの小売Postpaid(後払い)の純増数(純減)は+6万4000件でした。
• Postpaid(後払い)スマートフォンの純増数(純減)は-22万5000件でした。
• 光ファイバーネットワークサービスのFiosInternetの純増数は+9万8000件でした。
• 有料ビデオ・オンデマンドサービスのFiosVideoは純増数(純減)は-8万2000件でした。

データ量無制限サービス、5G、Mix & Match value proposition、Fiosインターネットからの恩恵を受けました。

ただスマートフォンの契約者数は減少しました。

Business

77億ドルから78億ドル ＋1.3%

• ワイヤレスサービスのRetail Postpaid(小売り後払い)の純増数は20万件でした。
• Postpaid(後払い)スマートフォンの純増数は15万6000件でした。

ワイヤレスサービスの成長の恩恵を受けました。

Verizon Media Group

17億ドルから19億ドル ＋10%

高い顧客エンゲージメントと当社の広告プラットフォームに対する需要の恩恵を受けました。

また同社はこの事業の売却を予定しています。

見通し

2021年度通期

• サービスとその他の売上高 2%+
• ワイヤレスサービス売上高 3%+
• 調整後Non-GAAP EPS 5.00ドル～5.15ドル
• 設備投資額は175～185億ドル
• ＋2億ドル～＋3億ドル for C-Band
• 23%~25%の実効税率(Non-GAAP)

株価と指標

2021年5月14日時点で58.69ドルです。

予想PER(コ):11.35倍
実績PER:12.86倍
PSR:1.88倍
PBR:3.41倍
予想配当利回り(コ):4.28%
Verizonの現在の株価と指標

(コ)　コンセンサス予想

総評と感想

予想を上回る決算でした。

ただスマートフォンの契約者数が減少しており、ＡＴ＆ＴやT-Mobile USとの競争の影響は気になるところです。

また決算発表後メディア事業の売却も発表しており、同社の成長は今後の5Gを始めワイヤレスサービスの展開に左右されそうです。