データセンター向けが予想を下回る Intel Corporation(INTC) 2021年度1Q決算を振り返る

会社概要

インテルはパソコン・サーバー向けに半導体を提供するメーカーです。

他にも、自動車向け衝突防止補助システムのモービルアイの買収を始め、自動運転や5Gなどの様々な分野を強化、参入しています。 特にサーバや家庭用パソコン向けのCPUが主力です。

決算内容

2021年度の第1四半期決算(2021年1月～2021年3月)は4月22日に発表され以下のようになりました。

	売上高	EPS
2020 1Q実	19.828B	1.45
2021 1Q実	19.673B	1.39
2021 1Q予	17.86B	1.15

(ドル)
M=100万ドル　B=1億ドル
実　実績
予　予想

売上高・EPS共に予想を上回りました。

売上高は前年同期比で-1%、EPSは-1%でした。

データセンターセグメントの減収が影響しました。

セグメント情報

売上高　1Q前年同期比

Client Computing(CGC) 9.8Billionから10.6Billion +8%

記録的なノートPCの販売からの恩恵を受けました。

Data Center Group (DCG)  7Billionから5.6Billion -20%

Cloud企業からの需要の減少を受けました。

Internet of Things Group (IOTG) 883millionから914million ＋4%

RetailおよびIndustrialセグメント分野が好調だったことの恩恵を受けました。

Mobileye 254millionから377million ＋48%

自動車業界のCOVID-19(新型コロナウィルス)のパンデミックからの回復の恩恵を受けました。

Programmable Solutions Group (PSG) 519millionから486million -6%

CloudおよびEnterpriseの在庫消化の影響を受けました。

見通し

2021年度第2四半期の見通し

• 売上高　178億ドル 前年同期比-2%
• Gross Margin 57% 前年同期比-1%
• EPS 1.05 前年同期比-8%

データセンターでは今四半期と比べて第2四半期は改善すると予想しています。

2021年度通期

• 売上高　725億ドル 前年同期比-1%
• Gross Margin 56.5% 前年同期比-3%
• EPS 4.60 前年同期比-10%

引き続き強い需要PCを見込んでいますが、業界全体の供給の制約とモデムおよびApple Macからの収益の継続的な減少の影響を予測しています。

データセンターでは下半期の需要の増加を見込んでいます。

株価と指標

2021年4月24日時点で59.24ドルです。

予想PER(コ):12.69倍
実績PER:13.29倍
PSR:3.34倍
PBR:3.00倍
予想配当利回り(コ):2.35%
Intel Corporation (INTC)の現在の株価と指標

(コ)　コンセンサス予想

総評と感想

予想を上回る決算でしたが、データセンター向けの減少がやや気になるところです。

同社はデータセンター向けの下半期の回復を見込んでいますがAMDやNvidia、Amazonなどのクラウド事業者の独自ARMプロセッサとの厳しい競争環境もあり個人的には同社の見通し通りに進むかは様子を見たいかなと思っています。