半導体不足の影響も Microsoft Corporation(MSFT) 2021年度4Q決算を振り返る

会社概要

Microsoftはパーソナルコンピューター向けのオペレーティングシステム「Windows」を開発・提供する会社でまた普段仕事などでMicrosoftOfficeを使用されているかたも多いんではないでしょうか？

特にWindowsとOfficeのイメージが強い同社ですか近年はクラウドサービスのAzureや家庭用ゲーム機のXboxや人気ゲームのHALOシリーズ、タブレット・一体型PCのSurfaceシリーズ、検索サービスのBingなどハード、ソフト問わず幅広い製品やITサービス・ソフトウェアを提供しています。

また企業買収も積極的に行っており、近年で有名な企業だけでもスマートフォンや携帯電話を製造していたNokiaのモバイル部門やコミュニケーションツールのSkype、サンドボックスゲームのMinecraftを開発・提供していたMojang、ソフトウェア開発プラットフォームのGitHubを買収しています。

決算内容

2021年度の第4四半期決算(2021年4月～2021年6月)は7月27日に発表され以下のようになりました。

	売上高	EPS
2020 4Q実	38.033B	1.46
2021 4Q実	46.152B	2.17
2021 4Q予	44.100B	1.90

(ドル)
M=100万ドル　B=1億ドル
実　実績
予　予想

売上高、EPS共に予想を上回りました。

売上高は前年同期比で+21%、EPSは+49%それぞれ増加しました。

一部セグメントで半導体不足の影響を受けましたが、引き続き世界的な在宅勤務の恩恵を受けました。

セグメント情報

売上高　4Q前年同期比

Productivity and Business Processes

117億ドルから147億ドル +25%

Office製品はCommercialとConsumerで売上高はそれぞれ＋20%と+18％でした。

またMicrosoft365のサブスクライバー数が5,020万人に増加したと報告しています。

Dynamics製品は+49%、クラウドのCRMパッケージのDynamics 365が+33%でした。

LinkedInの売上高は+46％でした

Intelligent Cloud

134億ドルから174億ドル　+30%

CloudServiceのAzureの売上高は前年同期比で+51%でした。

More Personal Computing

129億ドルから1４１億ドル　+9%

Windows OEMの売上高は前年同期比で-3％でした。

Windows Commercial productsおよびCloudServiceの売上高は前年同期比で+20％でした。

Surfaceの売上高は前年同期比で-20%でした。

トラフィック獲得コストを除く検索広告収入は+53％でした。

Xboxコンテンツおよびサービスの売上高は前年同期比で-4％でした。

一部半導体不足の影響で受けました。

見通し

2022年度第1四半期

• Productivity and Business Processes　145億ドルから147.5億ドル
• Intelligent Cloud　164億ドルから166.5億ドル
• More Personal Computing　124億ドルから128億ドル
• COGS(売上原価)　135.5億ドル～137.5億ドル
• 営業費用　116～117億ドル

株価と指標

2021年8月5日時点で286.51ドルです。

予想PER(コ):34.23倍
実績PER:35.59倍
PSR:12.81倍
PBR:15.17倍
予想配当利回り(コ):0.78%
Microsoftの現在の株価と指標

(コ)　コンセンサス予想

総評と感想

良い決算でした。

同社は引き続きCOVID-19(新型コロナウィルス)の影響もあり企業のデジタル化の恩恵を受けていますが、SurfaceやWindows OSやXboxなどの一部製品が半導体不足の影響を受けました。

ただ同社は幅広いPFがあり、COVID-19(新型コロナウィルス)や半導体不足の影響があっても今後の成長も期待できそうです。