買収した企業の収益拡大 Salesforce.com, inc. (CRM) 2022年度2Q決算を振り返る

会社概要

Salesforceは顧客関係管理(以下CRM)に焦点を当てたエンタープライズクラウドコンピューティングソリューションを開発しています。

CRMとは「Customer Relationship Management」の略で主に営業情報の集約、コミュニケーション、商談状況などの情報の管理の一元化を通じて営業活動や経営戦略、マーケティングの支援し顧客生涯価値（LTV）と収益を向上させることができます。

同社はクラウドベースのCRM/顧客管理システムを始めSFA/営業支援システム、MA/マーケティングオートメーションシステムを世界15万社以上に提供しています

また同社はM＆Aも積極的に行っておりBIツールを提供しているTableauやチャットツールのSlack、APIの設計・開発・管理のMuleSoftなどを始め大小関わらず多数のIT企業を買収しています。

決算内容

2021年度の第2四半期決算(2021年5月～2021年7月)は8月25日に発表され以下のようになりました。

	売上高	EPS
2020 2Q実	5.15B	1.44
2021 2Q実	6.34B	1.48
2021 2Q予	6.24B	0.92

(ドル)
M=100万ドル　B=1億ドル
実　実績
予　予想

売上高・EPS共に予想を上回りました。

売上高は前年同期比で＋23%、EPSもやや増加しました。

サブスクリプションとサポートの収益は59億1000万ドルで、前年同期比で＋22％増加しました。

プロフェッショナルサービス及びその他収益は4億3000万ドルで、前年同期比で＋37％増加しました。

また同社は昨年買収したSlackの買収完了を報告しています。

セグメント情報

売上高　2Q前年同期比

製品別セグメント

Sales 1,279百万ドルから1,477百万ドル ＋15%

Service 1,303百万ドルから1,600百万ドル ＋23%

Platform and Other 1,512百万ドルから1,882百万ドル ＋24%

Marketing and Commerce 746百万ドルから955百万ドル ＋28%

地域別セグメント

Americas　3,596百万ドルから4,312百万ドル ＋20%

Europe 1,070百万ドルから1,416百万ドル ＋32%

Asia Pacific 485百万ドルから612百万ドル ＋26%

Tableau、MuleSoft、Slackなどの買収した事業の成長の恩恵を受けました。

見通し

2022年度第3四半期

• 売上高 　6.78億ドル～6.79億円
• (Y/Y)成長　~25%
• 1株当たりのGAAP利益　-0.06ドル～-0.05ドル
• Non-GAAPベースの1株当たり利益 0.91ドル～0.92ドル
• 残存履行義務(Y/Y) ～22%

2022通年

• 売上高 　26.2億ドル～26.3億円
• (Y/Y)成長　~23% to ~24%
• GAAP営業利益 ~1.8%
• 非GAAP営業利益 ~18.5%
• 1株当たりのGAAP利益 0.81ドル～0.83ドル
• Non-GAAPベースの1株当たり利益 4.36ドル～4.38ドル
• Operating Cash Flow Growth (Y/Y) ~14% - 15%

株価と指標

2021年8月31日時点で265.27ドルです。

予想PER(コ):106.24倍
実績PER:59.75倍
PSR:11.03倍
PBR:4.67倍
予想配当利回り(コ):N/A%
Salesforceの現在の株価と指標

(コ)　コンセンサス予想

総評と感想

良い決算でした。

同社は多数の事業を買収・統合していますが上手く各事業がシナジーしている印象です。

また今後も同社のデジタルトランスフォーメーションに対する需要からの恩恵を期待したいところです。